Wer in der Vergangenheit sein Geld anlegen wollte hatte unterschiedliche Möglichkeiten. Gerade in Deutschland wurde sehr häufig auf eine Lebensversicherung zurückgegriffen. Bei einer Lebensversicherung gibt es im Wesentlichen zwei Bestandteile. Zum einen gibt es den sogenannten Garantiezins. Dieser Garantiezins wird durch Staatsanleihen hoher Bonität realisiert. Das Geld, welches nicht in Staatsanleihen investiert werden muss um den Garantiezins zu erwirtschaften, kann beispielsweise in Aktien oder andere Anlageklassen investiert werden.
Wenn man sich über diesen Mechanismus im Klaren ist fällt einem auf, dass die Versicherer vor einem großen Problem stehen. Durch die Niedrigzinspolitik der Zentralbanken der ganzen Welt sind die Zinsen bzw. die Renditen für Staatsanleihen vieler Länder stark gesunken. Dadurch muss der Anteil an Staatsanleihen aus Sicht des Versicherers erhöht werden, damit der Garantiezins gezahlt werden kann. Wenn man jedoch bedenkt, dass die Rendite für eine 10 Jährige deutsche Staatsanleihe bei unter 1,7% liegt wird es klar, dass der Anteil an potentiell aussichtsreichen Anlagen sehr gering ist oder gar verschwindet.
Darüber hinaus würde der aktuelle Garantiezins von 1,75% beispielsweise bei einem kompletten Investment in 10 jährige deutsche Staatsanleihen nicht aufgehen. Damit entsteht ein großes Problem. Letztendlich ist dieses Problem nur auf zwei Arten zu lösen. Entweder die Zinsen steigen und die Staaten zahlen höhere Zinsen oder man verringert den Garantiezins oder gibt ihn gar auf. Egal wie man es dreht und wendet. Für die Kunden kann dies zu einem echten Problem werden.
Wenn man Neukunde ist und auf der Suche nach einer sicheren Anlage ist werden einem häufig Lebensversicherungen ans Herz gelegt. In der Vergangenheit mag dies rückblickend ein solides Investment gewesen zu sein. Unsere Eltern haben teilweise um die 4% Garantiezins für ihre Lebensversicherung bekommen. Heut zu Tage müsste man sich jedoch als Neukunde mit geringen 1,75% zufrieden geben. Diese 1,75% liegen unter dem Inflationsziel der EZB. Realistisch betrachtet bedeutet dies, dass man auf lange Sicht real auf Kaufkraft verliert.
In Anbetracht dieses Dilemmas ist es wichtig, dass man umdenkt und mit den Versicherern potentiell risikobehaftetere aber auch renditeträchtigere Produkte auswählt. Wer im aktuellen Niedrigzinsumfeld nach Sicherheit sucht der ist wohl oder übel dazu verdammt langfristig mit Garantie zu verlieren. Und bevor man dieses Risiko eingeht sollte man lieber nach Alternativen suchen.
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